Santander compra a Alliance & Leicester por 1.574 millones de euros en acciones

Madrid.-  Banco Santander comprará la entidad británica de crédito hipotecario Alliance & Leicester (A&L) en una operación en la que cambiará una acción del banco por cada tres de A&L, lo que supone un coste para la entidad de 1.574 millones de euros y una ampliación del 2% de su capital.

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(EFE)

Fotografía de una sucursal del banco británico Alliance and Leicester (A&L) en una calle de Birmingham, Reino Unido, hoy 14 de julio. El Banco Santander comprará esta entidad en una operación en la que se cambiará una acción del grupo español por cada tres de A&L, lo que supone un coste para el Santander de 1.574 millones de euros y una ampliación del 2% de su capital para el canje. A&L se integrará en la filial del grupo español Abbey.

Según informó hoy la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, esta operación, por la totalidad del capital del banco británico y que supone una prima del 36,4% con respecto a la cotización de la entidad el pasado viernes, conlleva una ampliación de capital del 2% por parte del banco presidido por Emilio Botín, mientras que A&L se integrará en la filial del grupo español Abbey.

Los títulos de Santander subieron hoy en bolsa un ligero 0,09 por ciento, mientras que las acciones de A&L se dispararon hoy y subieron un 52,79 por ciento en la Bolsa de Londres.

Hace un año, cada título de A&L valía en Bolsa 1.152 peniques, mientras que, a pesar de la subida de hoy, concluyeron la jornada en 335 peniques, con lo que superaron el valor por acción previsto en la oferta de compra del Santander.

En la operación se valora al banco británico en 1.259 millones de libras (unos 1.574 millones de euros) y, además de la aportación que se hará mediante intercambio de acciones, el banco español prevé inyectar en un futuro en él 1.000 millones de libras (1.250 millones de euros).

La adquisición valora cada acción del banco en 299 peniques y, sobre la base del precio de cierre de la acción del Santander el pasado viernes (11,23 euros), supone una prima de aproximadamente el 36,4 por ciento de la acción de A&L.

Antes de la fecha en la que se cierre la compra, A&L pretende acordar un dividendo a cuenta en dinero por importe de 18 peniques por acción y si se considera este dividendo, el valor de la oferta asciende a 317 peniques, lo que supone una prima de aproximadamente un 44,6%.

Según Emilio Botín, la adquisición de A&L "será un paso significativo" en el desarrollo del negocio en Reino Unido, ya que "la operación cumple con el objetivo de retorno sobre la inversión de Santander y genera valor para los accionistas" y busca lograr que Abbey sea "una de las principales franquicias del sector bancario en el Reino Unido".

Ante la operación ha llegado a reaccionar hasta el primer ministro británico, Gordon Brown, que defendió la entrada de capital extranjero en el Reino Unido.

Con la compra, que se espera cerrar en octubre próximo con el visto bueno de los accionistas de ambas entidades y de las autoridades pertinentes, Abbey adelanta en tres años sus planes de expansión y casi roza las mil oficinas, ya que A&L aporta 254 sucursales y cuenta con 5,5 millones de clientes, por lo que la filial del banco español tendría ya más de 20 millones.

La operación aporta importantes sinergias de costes para el grupo financiero, que espera que la compra, que cuenta con el visto bueno del Consejo de A&L, genere beneficios por acción desde el primer año, mientras que la cuota del Santander en el mercado británico, a través de sus filiales, llegaría al 7,7 por ciento.

Con esta adquisición el Grupo consigue entrar en el negocio de empresas en el Reino Unido, donde su actividad con Abbey se centraba hasta ahora básicamente en el negocio hipotecario.

Santander espera que la entidad británica obtenga un beneficio neto de 525 millones de euros en 2011, lo que supondría un retorno del 19% sobre la inversión y señaló que su situación no es preocupante, pero sí le impide crecer en el mercado actual.

El Santander no está salvando al banco de la quiebra, puntualizó el director financiero del grupo, José Antonio Álvarez, ya que según el consenso de mercado las previsiones era que la entidad ganara en 2009 unos 230 millones de libras (unos 288 millones de euros).

Álvarez calificó la oferta de "muy positiva" para los accionistas de los bancos y dijo que es "prudente" teniendo en cuenta el escenario de desaceleración económica y aumento del paro que se prevé en el Reino Unido.

La operación se hace mediante canje de acciones, y no en efectivo, porque, según Álvarez, el grupo ha elegido esta opción para no deteriorar su "core capital", actualmente en el 6%, "que es nuestro objetivo", además de que era lo más conveniente "dado el momento del ciclo económico".

Las entidades han acordado ejecutar la adquisición mediante un "scheme of arrangement", documento explicativo que recoge las fases del proceso, mientras que la aprobación por parte de A&L debe estar respaldada por accionistas que ejerciten su derecho de voto y representen, al menos, el 75% del valor total de las acciones.

Santander es el sexto mayor grupo bancario del mundo por capitalización bursátil (que ronda los 70.300 millones de euros) y el mayor grupo bancario de la zona euro.